本书把中国金融市场特有的制度因素导致的市场摩擦引入市场择时和迎合理论分析框架，研究资本市场错误定价对上市公司动态投资行为的影响。考虑到偏离基本面股价对公司投资行为的影响可能与企业异质性特征有关，因此，本书接着研究了错误定价对公司投资行为的影响是否与融资约束程度、行业特征和企业经理薪酬激励契约等企业异质性特征有关。研究发现，资本市场错误定价并不显著影响高融资约束和低融资约束组公司的投资行为的，但影响高新技术企业的研发投入；资本市场错误定价对公司投资行为的影响与中国上市公司经理薪酬契约制度设计差异和宏观经济周期有关。本书的研究拓展和丰富了经济主体有限理性影响公司财务决策的研究视角和研究路径。
夏冠军，男，湖南益阳人，浙江理工大学经济管理学院副教授、金融学科硕士导师，在投资公司兼任投资总监；2008-2012年在上海财经大学金融学院金融学专业攻读博士学位，2013年1月获得经济学博士学位。主要研究领域为企业投融资决策、证券投资、宏观经济政策与微观企业行为，具有丰富的证券投资和大资金管理经验。
第一章 导论
第一节 问题提出与研究意义
一 选题背景及问题的提出
二 选题意义
三 主要概念界定
第二节 研究思路、主要研究内容和研究方法
一 研究思路
二 研究内容与研究框架
三 研究方法与技术路线
第三节 主要研究结论与创新点
一 主要研究结论
二 本书对现有文献的贡献和特色之处
第二章 国内外相关文献及述评
第一节 错误定价影响公司投资行为的作用机理
一 股权融资渠道
二 迎合渠道
三 管理者乐观主义的中介效应渠道
四 市场择时和迎合方法的理论分析框架
第二节 错误定价及其衡量方法
第三节 错误定价对公司资本配置效率的影响
第四节 基于中国资本市场特有制度背景的文献评述
第三章 错误定价的测度与分析
第一节 中国上市公司的行业分类标准及样本选择
第二节 基于分解托宾Q的错误定价
一 基于托宾Q值分解的理论基础
二 RKV模型分解托宾Q的具体过程
第三节 可操控应计利润的测度
第四节 本章 小结
第四章 公司投资行为与金融摩擦的理论模型
第一节 公司投资行为与金融摩擦的理论模型
一 投资的托宾Q模型
二 投资的销售加速模型和误差修正模型
三 投资的欧拉方程模型
第二节 实证模型构建及估计方法
第三节 本章 小结
第五章 制度背景、错误定价与公司动态投资行为
第一节 引言
第二节 制度背景与理论分析
第三节 模型设计、变量选择与描述性统计
一 模型设计与变量定义
二 样本选择、数据来源及描述性统计
第四节 上市公司总量层面的实证结果分析
一 单因素分析
二 上市公司总量层面数据的回归结果分析
三 上市公司总量层面数据分年度回归结果分析
第五节 上市公司按融资约束程度分类实证结果
第六节 资本市场错误定价对公司资本配置效率的影响
一 相关文献与理论分析
二 实证分析
第七节 本章 小结
第六章 股票错误定价对高新技术企业研发投资的影响
第一节 引言
第二节 制度背景、理论分析及研究假设的提出
第三节 研究设计、变量选择与数据来源
一 计量模型设定与变量定义
二 估计方法
三 样本选择与数据来源
第四节 实证结果分析
一 单变量检验
二 基于欧拉方程投资模型的多变量回归分析
三 稳健性检验
第五节 本章 小结
第七章 错误定价与公司投资：高管薪酬和背景特征视角
第一节 问题的提出
第二节 错误定价、高管薪酬契约与公司投资行为
一 高管薪酬契约安排的制度背景与理论分析
二 研究设计、估计方法与样本选择
三 实证结果及分析
第三节 高管背景特征、错误定价与公司投资行为
一 相关文献与理论分析
二 实证分析
第四节 本章 小结
第八章 宏观经济因素、市场择时与公司投资行为
第一节 问题的提出
第二节 宏观冲击与市场择时机会下的公司投融资
第三节 模型设定的制度背景与实证模型选择
一 模型设计的制度背景
二 模型设定与变量定义
第四节 计量结果及分析
第五节 本章 小结
第九章 结论、启示及研究展望
第一节 研究结论与启示
第二节 研究局限与研究展望
参考文献
致谢
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