大操盘手_[美]勒费弗_9787214157201

这部小说化的回忆录不仅翔实记录了李文斯顿长达40年的华尔街风云岁月，尤其介绍了李文斯顿赖以成名和屡试不爽的金融投资方法，不论是股市、期货，还是股票炒作和股市操盘，这些实用的投资理念和方法至今看来仍然对于今天的投资者极具借鉴意义。

　　我初中毕业不久之后就外出打工谋生了，刚开始的时候在一家证券交易所当写黑板的小职员。对于数字，我天生具有相当灵敏的反应。在学校读书的时候，我用一年的时间就完成了其他人三年才能修完的数学课。另外，心算也是我非常擅长的。而我的工作就是把数字记录在交易大厅的大黑板上，每当这个时候，都会有一位顾客坐在行情自动显示器旁边喊出价格。虽然那些价格总是出现得很快，可记录它们对我来说没有一点问题，我很擅长记数字，所以我一点都不觉得那些数字变化得有多快。
　　当然了，办公室里还有许多其他工作人员，而我和他们也交上了朋友。然而，如果交易市场很火暴，我们就几乎没有时间交谈，因为这个时候总是非常忙碌，尤其是在上午10点到下午3点这段时间。但是，我并不在意这一点。
　　工作上的忙碌并不能妨碍我对于工作本身的思考。在我看来，黑板上所写的那些报价并不能代表股票的真正价格，并不能代表一股值多少钱，它们仅仅是数字而已。当然，那些数字并不是毫无意义，它们总是处于不断变化之中，而这种变化正是我感兴趣所在。那些数字为什么变化呢？刚开始的时候，我并不清楚这一点，也很少关心这种变化，我所看到的只是一些跳动着的数字。每天要对着那些不断变化的数字长达五六个小时，当然会对它们感到麻木，可是这些正是我需要思考的东西。这或许就是我对于股票感兴趣的开始。我对数字有着惊人的记忆力，上涨价格或下跌价格在前一天的交易是如何变动的，我都会有清晰的印象。每当这个时候，我的心算特长便能够派上用场。
　　我渐渐地注意到，股价在上涨或下跌之前，总会表现出某种可以把握的习惯。这种例子有很多，它们成了我对股价变动做出分析和判断的依据。那个时候，我只有14岁。可是，在几百次有意地观察之后，我逐渐发现了其中的秘密。我逐渐具备了正确预测部分股票价格波动的能力。其实这并不复杂，判断的依据就是股票在以往交易日里的表现。在我的心中总是有一份“内线简报”，而我也会根据它来选择部分股票。我会把那些股票圈出来，你一定明白我的意思。比如说，你能够因此而看出哪个地方的买盘比卖盘略胜一筹。股市就如同一个正在进行战斗的战场，而大盘就是你手中的望远镜，十次之中总有六七次得到大致正确的判断。
　　我很早之前就学到的另一个经验是，华尔街没有新事物。华尔街是不可能出现新事物的，因为投机就如同古老的大山一样一成不变。股市中今天发生的事情都是昨天的重现，而明天的表现今天已经有了影子。我从来都没有忘记过这个经验。在华尔街，真正让我必须记住的是“何时发生”和“如何发生”，几乎这里所有的事都跳不出这个规律，而这就是我以往的经验。
　　我对这个游戏越来越感兴趣，因此往往非常急切地想知道那些热门股票的价格涨跌走向。我准备了一个小本子，把自己所观察到的一切都记录在上面。这可不是一般人认为的交易记录。实际上，很多股民只知道交易记录，总是在盘算着自己此刻到底是赚了还是赔了。但是很多专业人士却从另一个角度观察股市，他们不会因为偶尔的股价波动失去理性判断，他们依靠的就是平时对于股市观察的记录。我的小本子记录的没有这么复杂，我只记自己对于股价的判断是对还是错。除了判断股票接下来的走势之外，我最感兴趣的就是验证自己的观察准确与否，这是我检验自己对股市判断力的方法。
　　在我研究完一只热门股票当天的每一次波动之后，我会根据它的变化规律判断出这只股票今后的走势。我会把自己的判断与它星期一在市场上的表现进行比较，并对比它过去的表现，每个星期二和星期三这样的事会继续重复进行。最后，我会将实盘与自己的判断进行比较，进行一个总结。
　　正是这样的过程使得我逐渐对大盘所提供的信息产生了兴趣。刚开始时，价格波动在我的头脑中就与上升或下降运动一样。当然，所有波动都是有道理的，可是，大盘不可能在意你的想法，难道你指望过大盘对于自己的变动向你作出解释吗？在我14岁时就已经放弃了向大盘讨解释的做法了，我不会让大盘回答我的疑问。比如某只股票今天波动异常，这可能会让你在接下来的两三天里都不知道为什么，甚至是之后的几个星期或几个月里也百思不得其解。大盘的走势本质上只不过是反映股票现在的状态，它并不等于明天的状态。要想弄清楚这里面的原因，必须等下去，这不意味着什么都不干，你得立刻采取行动，不然你肯定会落在市场后面。这样的情形我不止看到过一次。或许你还记得空管公司（Hllow Tube）的股票在前天下跌了3点，而其他股票却都在一路走高，这很难让人理解。一周之后，你看到了空管公司董事会股东们一致通过了股票利润分红的消息，显然这就是前一周空管公司股票为什么出现异常波动的理由。大股东们知道自己究竟在做什么，虽然他们没有抛售手中的股票，可是他们一点也都没买进。市场是极其敏感的，大股东的行为让市场接收到了另外的信息，于是那只股票便大异时局地下跌了。
　　我一直在我的小记录本上填充着内容，这项工作大概持续了6个月。每天下班之后，我不是立刻回家，而是把那些我想要的数字记录下来，并仔细研究其中的变化。为了解读大盘的走势，我总会将那些重复或同样的价格波动拿出来分析，但我当时根本不知道这正是一种解盘练习。

第一章赚到第一笔大钱／001玩股票的新手应该注意什么？应该在股市中学习什么？如何赚取人生中的第一桶金？
第二章少年赌客／013最初阶段总是赚钱，未必是一件好事。我成为了一个“少年赌客”，也在不知不觉中得罪了幕后恨意渐生的强大“庄家”们。
第三章挫折：一夜之间财富被庄家洗光／027与庄家斗，你总是弱势，年轻的我并不懂这一点。他们迅速出手，洗光了我的所有财富，一夜之间我又成了穷光蛋。
第四章叫板空中交易所大佬／035必须想方设法从空中交易所大佬们那里赢取重返纽约的资本。深思熟虑、智谋诡计，甚至谎言和欺骗，总之，要想方设法让他们出血！
第五章重返华尔街／049重返华尔街后的梦想就是挑战整个股市！我有输有赢。但是，年轻人容易染上的奢侈习惯让我迷失了自己。
第六章错失绝佳成名机会／061坚持自己的观点并不容易，尤其是在你的好朋友真诚劝阻时。我错误地听信了朋友的建议，失去了一次绝佳的成名机会。
第七章买进、卖出的时机决定生死／071买进、卖出股票的时机最难把握，但它可以通过学习掌握，尤其是碰到一个华尔街极具特色的大操盘手时。
第八章做空逆市股／079即使它背后有一个强大的炒作集团在支撑，我也不相信这种股票能在这次“空头市场”中幸免。不要犹豫，做空逆市股！
第九章华尔街王者／091华尔街有没有王者？是不可企及的摩根，还是富可敌国的洛克菲勒，抑或是华尔街不可超越的大操盘手詹姆斯?吉恩？都不是！
第十章一步走错，赔了100万／105不要怕在投资中犯错，因为投资从来就是一项带有风险的生意。
第十一章 “棉花之王”声名鹊起／115一个十分巧合的机缘，让我在棉花期货市场上大获全胜。在华尔街投资界，我的“空头操盘手”之名也渐渐引起了人们的关注。
第十二章致命失误／125什么是致命失误？那就是一下子让你破产的决策！当致命失误真的出现了，你应该如何面对？
第十三章证券巨头精心布置陷阱／137证券巨头丹尼尔·威廉森趁火打劫，精心布局了一个陷阱谋取私利，当我明白这些时已经太晚了。
第十四章 500股创造翻身奇迹／147这是唯一的翻身机会！区区500股，我如何保证它万无一失，一本万利？
第十五章被利益集团暗算／161别有用心的既得利益集团为了私利前往华盛顿鼓吹我垄断了咖啡贸易，华盛顿政府为此出台了严厉政策，使我的精确投资操作化为泡影。
第十六章 “明牌”和“内部消息”去死！／169对大盘走势的分析与判断来才是决定自己的投资的最重要依据！
第十七章不要相信“第六感”／181 “第六感”或者潜意识靠得住吗？你更相信内心的声音还是相信自己对市场的判断？
第十八章和内线“炒作集团”直接交手／195背后的“内线炒作集团”正在逆市而行是空头大操盘手们的绝佳时机，二者的直接对话与较量，不比一个精彩故事、一部电影更为逊色。
第十九章华尔街惯用的操盘术／203告诉你华尔街历史上众多杰出操盘手们如何对股市进行精心策划和影响，从而赢取巨大利润。
第二十章大操盘手的最高境界／209华尔街有史以来最伟大的操盘手詹姆斯·吉恩向你诠释“大操盘手”的最高境界！
第二十一章捧红一只股，救活一只股／219为什么你曾看好的股票瞬间跌停？为什么一直默默无闻的股票斜刺里杀出？它的幕后有多少不为人知的秘密？
第二十二章成功解套／231操盘手如何将数量巨大的被套牢股票成功解套？他们真能战胜市场大势吗？
第二十三章操盘手与炒作集团“死磕”／247掀起股市风云的一对真正冤家；既会彼此血拼、死磕，也会紧密地联系在一起；他们决定了股市中众多投资者的利润与收益！
第二十四章 To“散户”：别让“庄家”骗了你／257你相信所谓专家、资深人士、分析师、大股东、银行理财专家们关于股市走势的分析和建议吗？一定要学会倾听他们的话！

　我曾经说过自己在20岁的时候就拥有了1万美元，而且，在我操作糖业公司的股票交易时，仅仅是保证金就已经超过了1万美元。可是，我并非每次都获利，虽然我的交易计划堪称完美，并且总是胜多负少，但不是所有的交易计划都能照实进行，能够进行的交易又会因为操作过程中的变故而未必每次获利。
　　如果在一次交易开始前就能确定自己的操作是准确无误的，那我一定会获利。当我坚持我所擅长的游戏时，能够将击败我的只有没有经过深思熟虑的盲动，换句话说，只有当先兆有利时我才会进场。任何事情都要讲求时机，但是年轻的我显然不是很了解这一原则。华尔街的许多人都遭遇过失败，但这不是因为他们是一个傻瓜，而是因为有着精湛技术的他们不一定都能找到恰当的时机。
　　傻瓜之中有一种是笨到极点的，他们不管在什么时间、什么地方，都会一如既往地做错事。股市里也有傻瓜，他们的错误在于认为自己在任何时候都应该交易。任何人都不可能总是合理的，同样的道理，交易时机也不是天天都有，因为没有人拥有能够天天看透大盘的知识储备，也没有人能够保证自己的每次操作都是高明的。我自己的操作过程已经证明了这一点，每次当我依靠经验看盘操作时，我总是能够挣到钱，但是，当我做出了十分草率的决定时，我肯定会亏钱。我想这不是一个例外，难道不是吗？
　　在我面前的是一个巨大的报价黑板，耳旁的电报机一直响个不停，所有人都在交易，眼睁睁地看着自己手中的委托单变成现金，或者变成废纸。每当这个时候，我内心中的兴奋都会战胜自己的理智。在空中交易所，你的保证金就意味着你的资金。任何人都不可能长时间地进行交易，因为这么做只会让你的钱很快被洗光。有人根本就不理会大盘的基本走势，还有些人总是按照自己的意愿不断地进行操作，华尔街上之所以有很多失败者，原因就在于此，即便你是一个经济学方面的专家，在高度兴奋的情况下也很可能无法避免失手的情况。某些在股市中的人总有这样一种心态：只有每天带上一些收益回家，才是有意义的。他们似乎觉得股票的收益是一笔固定收入一样，这样的想法是非常错误的。当时，我还仅仅是一个孩子，请你一定要注意这一点，那个时候的我还不了解我后来所学到的知识。那个时候的我可以说是山穷水尽，如果想出人头地，就必须保持自己的判断准确而不能鲁莽行事。我选择了静静地等。那是1915年的事，以后某个时机成熟了，我会详细介绍这些事情。现在，还是让我们回到空中交易所吧！看看我在那几年中的操作情况，看看我是如何战胜那些空中交易所的，看看后来空中交易所又是怎样把我的大部分收益重新拿回去的。事情就发生在我眼皮底下，在我的一生中并不是只有这一次。其实每一个股票操盘手的内心里都有一个代价高昂的敌人，操盘手的工作就是对抗它。我当时带着2500美元来到了纽约。
　　在这里，任何一个空中交易证券商都无法让你完全相信，交易所已经和司法机关合作，很多不识时务的交易所因此而举步维艰。而我个人想要找到一个能够使我在交易的时候除了受自己的资金规模限制之外，不会受到其他的任何因素影响的地方。我的资金并没有多少，当然也希望手里的资金不会永远都这么少。
　　但对于我来说，刚开始的主要问题就是如何找到一个理想的交易环境，好让我不必为不公平的交易而担忧。我找到了一家纽约证券交易所会员公司，这家公司在我的家乡设有很多分公司，我甚至还认识其中的好几个职员。但是这家公司在很久之前就已经倒闭了。我并没有在这里停留太长，另外，我也不喜欢里面的一个合伙人。之后，我去了傅乐顿公司。我想肯定有人告诉了他们关于我以前的那些事，因为没过多久他们就用“少年赌客”来称呼我了。当然，我那时看上去确实比较年轻。从某种角度来讲，年轻对我来说是个不利的情况，因为总是有很多人想从年轻的我这里占到便宜，而这也从另一个方面成了我要为自己奋斗的动力。在空中交易所里，有些人在看到我只是个小孩子之后，总会认为我是一个来碰运气的白痴，但他们不会明白这正是我能够经常击败他们的原因。
　　可是，在不到6个月的时间里，我几乎走上了绝路。我是一个十分活跃的股票交易者，也曾有过“常胜将军”的威名，同时我也认为自己的手续费一定是相当可观的。我曾经赚到了不少钱，可最后还是亏损了个干净。现在让我来告诉你们这其中的原因吧，简单说正是因为我在空中交易所里曾经的成功才导致了这些失败！在空中交易所里赌的只是股价的波动，而我只能在那里按照自己的方法去赢得这场游戏。当股价波动的时候，我的看盘能力便能体现出来。每次建仓时，我就能从眼前的黑板上看到正在波动的股价。
　　所以早在报价之前，我就已经十分清楚需要支付的价格了，因此，总是可以及时买进或卖出，动作迅速得就如同闪电。我能够在片刻之间就抓住运气，成功地“抢帽”，也能够以最快的速度止损。有些时候，如果判断某一只股票的价格至少会波动一点，这时我不会贪心，而是会赌它上涨一个点，从而使自己的资金在片刻之内就会增加，当然，也有判断得不对的地方，只赚半个点也是常见的。如果每天都这样做一二百股，坚持到到月底结算的时候，收益应该也很丰厚了吧，难道不是这样吗？

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